AI浪潮推升海底電纜需求 分析師點名8檔日廠潛力股

隨著生成式人工智慧（AI）普及，全球國際通訊量急遽擴大，加上 IT 泡沫時期（約 2000 年前後）鋪設的舊有海底電纜面臨更新，以及各國出於經濟安全考量強化通信基礎設施，海底電纜產業已成為備受投資人關注的國家級策略主題。《Invest Leaders》指出，日本政府正積極推動相關發展，目標在 2030 年度將日本在海底電纜領域的市佔率提升至 35%。

海底電纜是連接不同陸地的重要基礎設施，其中光海底電纜承載了全球約 99% 的國際數據通訊，是網際網路和雲端服務的關鍵支撐。與用於輸電的電力電纜不同，通訊用海底電纜主要透過光纖傳輸資訊，並由 NEC 等日本電子集團提供包含光中繼器（用於加強光訊號的設備）在內的整套系統。這個產業鏈涉及設備製造商、網路營運商、零件供應商以及測量設備廠商。

日本總務省的「數位海外發展綜合戰略2030」明確將海底電纜的目標市佔定為 35%，並在 2026 年 8 月的 2027 年度概算要求中，提出強化鋪設、維護能力及防護體制的措施。此舉反映出日本政府對於掌握關鍵通信基礎設施自主性的重視。

針對此一投資主題，一份分析報告點名了 5 家潛力大型企業及 3 家中小型股：

五大龍頭企業

NEC 是全球領先的整體海底通信系統供應商，負責從纜線到光中繼器的一站式服務，並已將其在該領域的市佔目標訂為 35%。例如，NEC 於 2025 年 9 月簽訂日本與新加坡間約 8,000 公里 Candle 光纜的供應合約，並計畫參與由 Meta Platforms（Meta）主導、連接美國與法國的 Petal 計畫。

古河電氣工業主要生產與施工海底電力電纜，已於 2026 年 4 月完成北九州響灘海上風力發電場約 59 公里的電纜工程。住友電氣工業則強項於海底輸電電纜及大容量光纖，其海底多核光纖（一條光纖內含多個光傳輸通道，可大幅提升傳輸容量）的量產商用化，已於 2026 年 8 月獲獎，並將供應 Petal 計畫。

KDDI 不僅營運國際海底電纜，旗下子公司也負責鋪設與維護。其參與的共同事業體已於 2025 年 7 月宣布，連接亞洲各國約 10,500 公里的 SJC2 電纜將開始營運。日本電信巨擘 NTT 則透過子公司 NTT World Engineering Marine Corporation 負責海底電纜的設計、海洋調查、鋪設與修復等工作。

三支中小型潛力股

湖北工業是光部品供應商，主要提供用於海底電纜光中繼器的關鍵光學零件，其 2026 年 12 月上半年度海底小型隔離器（用於確保光訊號單向傳輸的元件）的銷售額顯著增長。IPS Corporation 則以菲律賓為中心拓展國際通訊業務，正參與 Candle 電纜的建設，並於 2026 年 8 月決議取得部分線路長期使用權及營運維護服務。

安立是測試與測量儀器製造商，提供用於檢測海底電纜故障點的 C-OTDR 設備，該設備具備高達 20,000 公里的測量能力。

投資報告提醒，儘管需求增長和政策支持帶來利多，但海底電纜相關股票的價格並非只會單向成長。潛在風險包括電纜因船錨、漁具或自然災害受損，以及大型專案在訂單、預付款和營收認列之間的時程差異。此外，資材與人力成本上升可能壓縮製造商利潤，而通訊公司則面臨先行投資後線路銷售不如預期的風險。投資人應關注企業整體營運狀況，並深入了解本益比（PER），即股價是預期每股盈餘的幾倍，以便更全面評估投資價值。

【提醒您】

投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議