台灣半導體優勢如何轉化投資機會？00935布局50檔創新科技股

隨著全球人工智慧（AI）、高效能運算（HPC）及先進半導體製程需求持續發展，台灣科技產業在全球供應鏈中的重要性日益受到市場關注。除了台積電等大型權值股，涵蓋半導體、電子零組件及創新科技領域的ETF，也成為投資人參與科技產業成長的工具之一。其中，野村臺灣新科技50（00935）透過選股機制布局台灣創新科技企業，提供不同於傳統市值型ETF的投資方向。

00935於2023年11月掛牌，追蹤「臺灣指數公司特選臺灣上市上櫃FactSet創新科技50指數」，選取50檔符合創新科技產業條件的台灣上市櫃股票。其選股除了考量企業規模及流動性，也納入創新科技產業營收比重與研發投入等條件，藉此篩選具備一定科技產業相關性及創新能力的企業。

半導體與AI需求成為科技產業成長主軸

台灣半導體產業涵蓋晶圓代工、IC設計、封裝測試及電子材料等完整供應鏈，在AI伺服器、智慧終端及資料中心建設的推動下，相關企業有機會受惠於先進製程、高階晶片及電子產品升級需求。

不過，AI產業成長並不代表所有科技公司都能同步受惠。不同企業在技術門檻、訂單來源與獲利能力方面存在差異，即使同屬半導體供應鏈，營收與股價表現也可能呈現分歧。對於採取科技主題投資策略的ETF而言，成分股的實際營運狀況仍是影響基金表現的關鍵。

創新科技選股策略與傳統市值型ETF有何不同？

相較以市值規模為主要選股依據的ETF，00935增加創新科技相關條件，試圖使投資組合更貼近產業技術升級趨勢。

然而，這類策略也存在集中風險。由於台灣大型科技企業與半導體產業關聯密切，ETF即使持有50檔股票，也不代表能充分分散科技產業的共同風險。

此外，00935採半年配息制度，投資人應區分現金配息與實際投資報酬，並搭配基金淨值、含息總報酬及持有成本評估長期表現。

科技成長潛力之外仍須留意景氣循環

科技股通常對企業資本支出、終端需求及市場評價變化較為敏感。當AI投資持續擴張時，相關企業可能受惠於訂單及獲利成長；反之，若全球電子產業進入庫存調整，或市場對科技企業的成長預期下修，也可能造成ETF淨值波動。

▲圖片由ChatGPT生成