科技股殺聲隆隆　權利金ETF跟跌、全球金融ETF逆漲　00998A成震盪盤避風港

台股近期震盪修正，兩檔主打收益的熱門主動式ETF，走勢截然不同，據MacroMicro統計，10月13日至11月12日期間，主動中信台灣收益（00406A）股價（不含息）下跌21.48%，主動復華金融股息（00998A）則逆勢上漲5.23%。11月12日台股再度下跌1,165點，00406A當日跌4.40%，以全球金融股為主的00998A走勢相對平穩。法人指出，兩者的差異關鍵在於「收益從哪裡來」與「投資什麼市場」。

先看配息來源，00406A以台股為投資標的，並搭配掩護性買權（Covered Call）策略賣出選擇權收取權利金，依證交所10月1日公告之收益分配組成，該期配息100%來自選擇權權利金。這類設計的優點是月配息、配息率高，年化配息率一度逼近17%；但法人提醒，權利金收入與市場波動、操作條件高度相關，且股價大漲時上檔獲利會受限，大跌時股票部位仍需承受跌幅。

00998A則以歐洲、美國與日本的銀行、保險及支付公司為主要持股，收益基礎來自全球金融企業的獲利與股利，00998A採季配息，6月首次配息每單位0.404元，9月提高至0.424元，年化配息率逾9%。收益來源與企業獲利直接連動，穩定性相對較高。

近一步看投資市場，00406A持股集中在台股，前十大持股以台積電、台光電、聯發科等科技股為主，走勢與台股及AI族群高度連動；00998A則布局全球金融，經理人更於11月5日加碼希臘國家銀行、聯合聖保羅銀行等歐洲銀行，同步減碼台灣金融股，降低與台股的連動。在本波科技股主導的修正中，這項差異直接反映在淨值表現上。

法人表示，投資人佈局00998A，有望在領息的同時兼顧本金穩定，並分散台股與科技股風險，全球金融ETF是值得納入的配置選項。現階段台股波動劇烈，投資人可透過分批方式逢低布局。

※免責聲明：本文僅為市場資訊與商品特色介紹，不構成任何投資建議。投資人應審慎評估自身風險承受度及相關投資風險，並自負盈虧。