台股短線獲利了結！收跌1165點　ETF受益人逾2000萬創新高

MSCI明晟今天公布半年度調整，台股在三大指數當中同步獲得調升權重。不過，台股已經連拉四根紅棒，波段反彈超過6400點，因此今天出現短線了結賣壓，早上11點過後一路走低，盤中最低下跌1313點，終場下跌1165點，收在4萬3091點，跌幅2.63％，成交量1兆151億元。

台積電今天拉回2.3％，收在2340元；台達電下跌4.2％，聯發科下跌3.5％，大立光下挫5％，廣達重挫6.5％，股王信驊下跌4.7％，股后川湖跌6.4％，南亞下殺6.3％，台塑下跌2.7％，都是盤勢走弱的指標。

不過，三大法人今天賣壓並不如想像沉重，外資只有賣超6.8億元，自營商賣超29.8億元，避險賣超35億元；投信獨力買超123億元。

MSCI明晟今天將南電、景碩、台燿納入全球標準指數台股成分股，刪除中租、元太、嘉澤、萬海等4檔。

指數調整方面，台股於全球標準型指數(MSCI ACWI) 權重上升0.03個百分點、新興市場指數(MSCI EM) 權重上升0.15個百分點、亞洲(日本除外)指數(MSCI AC Asia ex Japan) 權重上升0.11個百分點，調整後權重分別為3.28%、29.01%及32.83%。

上述調整預計12月1日開盤生效。

證交所指出，台股本季調整後，維持MSCI新興市場指數權重第一大市場，反映臺灣資本市場及產業在全球市場的重要性持續提升。未來證交所將持續推動優質企業上市、提升公司治理品質及健全投資環境，以吸引國內外資金參與臺股市場，持續壯大我國資本市場規模，進一步提升臺灣資本市場之國際競爭力。

另一方面，台股ETF投資人依舊是大跌大買，不畏上周重跌5510點、跌幅12.19%、創下史上最大單周跌點紀錄，台股ETF受益人數連續4周創新高，周增49.2萬人，總人數來到2025萬403人，首次突破2千萬大關。統計今年來增加807萬6913人。

以單檔人數變化來看，包括0050、00685L、00919、0056、00927….等共28檔台股ETF受益人數同步創高，整體來看正二、高息型、市值型人氣相對旺。 群益投信台股ETF研究團隊表示，台股已拉回整理一波，目前正是逢低分批布局的好時點，穩健投資人可以台股高息ETF為核心配置穩固資產。積極型投資人也可以趁大幅回檔買入正二，但台股正2 ETF的運作機制為每日重新平衡，當市場下跌時，資產縮水的幅度也會被加倍放大，投資人須考量自身理財目標與投資屬性，控制好投資風險，分批佈局參與第四季投資契機。

群益臺灣加權正2(00685L)ETF經理人洪祥益表示，台股高檔震盪，產業輪動快速，不過中長期而言，台股都還具資金吸引力，營收表現佳、具題材性及成長性的個股仍有機會引領盤勢上攻，因此對於想透過槓反ETF來掌握台股趨勢的投資人而言，看好中長線的投資人可逢低分批布局槓桿型ETF。

群益台灣精選高息（00919）暨群益半導體收益（00927）ETF基金經理人謝明志表示，台股基本面有撐，長線來看，每次回檔都是中長線成長的佈局良機。

玉山臺灣關鍵科技主動式ETF(00413A) 經理人郭明玉表示，台股經過近期修正後，部分科技股評價已回落至相對合理區間，台灣電子指數預估本益比由24.8倍修正至19.3倍，市場情緒降溫有助消化過高預期，提升中長期投資吸引力。

此外，回顧歷史自2023年至2026年7月30日期間四次波段修正期間，台股修正逾15%後，後續3個月、6個月及後12個月平均報酬分別達17.9%、28.7%及59.8%。

郭明玉表示，在AI長期成長趨勢未變、企業獲利持續擴張下，投資人無須因短期波動而過度悲觀，持有者可續抱基本面良好的標的，中長線投資人可把握拉回機會分批布局。

郭明玉認為，AI及運算需求的長期成長趨勢並未改變，惟過去幾年科技股漲幅較高，市場對利空較為敏感，近期美國期中選舉結果，民主黨大獲全勝，市場擔心AI資料中心建設速度將受影響，多數地方首長主張「管而不禁」，監管制度執行下，AI基礎建設成長速度可能放緩，但也有助延長投資週期，降低市場對AI泡沫化的擔憂。

郭明玉表示，隨著市場持續上修台股獲利預估，整體台股2026年獲利年增率上看50%，其中AI股達60%、非AI股亦提升至30%，顯示AI紅利已由少數族群逐步擴散至整體企業，成為支撐台股的重要成長動能。

大華銀投信指數量化投資部門主管暨大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，當前資金在電子與傳產族群間輪動，而市場高度聚焦的AI系統組裝、金融與傳產航運等主流族群，正好全面覆蓋在00918的核心持股名單之中。

郭修誠分析指出，隨著台股第三季財報季步入尾聲，市場先前的不確定性已逐步降溫，後續只要成交量能溫和放大，大盤仍具備挑戰上方均線的回溫契機。對存股族與長線投資人而言，與其在大盤震盪洗盤時追高殺低，不如善用00918「優選股利＋高填息」的雙重篩選機制，趁短線拉回整理之際分批承接、降低持有成本。

國泰永續高股息（00878）經理人江宇騰指出，00878結合高股息與MSCI ESG永續篩選機制，持股涵蓋中信金、廣達、國泰金、華碩、長榮、富邦金及聯電等企業，橫跨電子、金融與傳產。電子股可參與AI伺服器及相關設備需求成長，金融與傳產則提供不同產業的獲利及股利來源，形成多元配置。建議投資人在選擇高股息ETF時，除了觀察配息金額，也應一併評估買進成本、淨值變化與含息總報酬，讓日常資金運用與長期資產累積相互搭配。    

定期定額投資00878的扣款金額自今年1月的13.1億元，大增至9月的23.1億元，10月定期定額的戶數更超過33萬戶，最新股民數突破174萬人；截至10月底，00878近五年含息報酬率181.75%，高於同類型高股息ETF平均的146.02%，勇奪高股息ETF的績效冠軍，近1年報酬率也有75.3%、近2年是83.17%、近3年達到132.66%。

另一頭，海外原型股票ETF股王：統一FANG+ETF（00757），分割的開會通知書及表決票已經寄出，統一投信提醒，受益人可以選擇電子或書面投票，無需親自出席受益人會議。若在不同券商持有00757，因集保會歸戶，投票一次即可。

電⼦投票時間為11/13上午7時起⾄11/30晚間23時59分⽌，書面投票的截止時間則為11/30的16:30前。凡是在10/30前（含當日）買進並持有00757，一股就能參與投票，即便後來賣出持股，還是擁有本次投票資格。

選擇電子投票的受益人，在11/13至11/30期間，每日的7:00至23:59，可利用支援電子投票的券商下單APP、集保e手掌握APP或集保股東e服務網站完成投票。

書面投票的收受截止時間為11/30的16:30，非以郵戳為憑。受益人需於會議通知書上，勾選贊成或不贊成，蓋章或簽名，彌封後免貼郵票寄回或送至統一證券股務代理部。印鑑不限於特定券商開戶印鑑，為本人姓名印鑑即可。

00757分割決議通過標準，需要已發行受益權單位總數2分之一以上的受益人參與投票，且參與投票的受益人總數2分之一以上，皆投下同意票，才能確定啟動分割。

若分割案順利通過，00757將以12/3受益⼈會議當⽇的基⾦淨值計算，採分割後每單位淨值不低於發⾏價20元的最⼤整數倍，作為實際分割倍數。

若淨值介於120至139.99元間，分割倍數為6倍；若淨值介於140至159.99元間，分割倍數為7倍，以此類推。

ETF分割是把每一個受益權單位「一分為多」，分割前後的總資產、持股內容、追蹤指數完全不變，受益人權益不會受到影響。以1拆7為例，投資人原本持有一股00757，分割後持有的單位數會變成七股，每單位淨值也會降低至原本的七分之一。

依⽬前價格推估，分割完成後，投資買進一張00757所需的價格約降⾄2萬元左右，有利投資人進行資產配置及小資族布局美股行情。

統一投信表示，分割的目的是讓交易價格回到較親民的區間，降低單筆投入金額、提高投資人資金運用彈性，有利成交量能。

統一FANG+ETF（00757）成分股精選十大科技巨頭，包括輝達、博通、美光、帕蘭泰爾、微軟、谷歌、亞馬遜、META、網飛、蘋果，採每季等權重再平衡機制。

至於被視為避險工具的黃金，富蘭克林坦伯頓黃金及貴金屬基金經理人史蒂芬‧蘭德認為，長遠來看，黃金與史坦普500指數的相關性幾乎是零，這正是各國央行青睞黃金的原因之一，也是黃金成為多元化投資組合的絕佳補充，展望未來，黃金的長期趨勢仍是向上，因全球不確定性增加、逆全球化進程加快、全球貿易量下滑，黃金在整體金融生態系統中扮演的角色越來越重要，並為金礦業帶來更多機會。

世界黃金協會(WGC)指出(11/3)，第三季各國央行合計淨買進321噸黃金，創2024年第四季來單季新高，因金價走弱促使部分央行加快購金腳步，美元走強也讓它們更願意把部分外匯儲備轉為黃金，另值得留意的是，科技用金需求年增3%至85噸，其中，電子業需求年增5%至72噸，創2021年第四季來單季新高，因AI資料中心、半導體、電子設備持續擴張。

高盛指出，聯準會近期維持較鷹派的立場，故將2026年底黃金目標價從4650美元下修至4150美元，2027年底目標價也從5400美元下修至4800美元，不過，各國央行持續購金、長期投資人對黃金的配置需求仍將持續為黃金提供結構性支撐。

富蘭克林坦伯頓黃金及貴金屬基金經理人史蒂芬‧蘭德則分析，若黃金開採成本2000美元，當前金價接近4000美元，即使成本超支50%來到3000美元，金礦商仍有1000美元的巨額利潤。

富蘭克林證券投顧表示，目前正值黃金傳統需求旺季，特別是來自印度與中國的需求，與此同時，美國期中選舉掀起「藍潮」，參眾兩院均由民主黨掌控，但白宮仍是由川普坐鎮，可能會加劇國會與白宮的政治衝突，不確定將提高，另隨金價走弱，機構法人與各國央行將更積極買入黃金以分散投資組合或儲備資產，進而為金價帶來強勁支撐。

更長期來看，在一個日益分裂的世界中，黃金的價值量將持續上升，進而有利金礦股，然黃金產業型基金波動性較大，建議採分批、定期定額投資來共享長期多頭趨勢，並多元化投資組合。

台新投信則指出，美國期中選舉民主黨大獲全勝，市場預期民主黨在期中選舉取得參眾兩院控制權，將支持恢復ACA(歐巴馬健保)保費補貼、逆轉Medicaid(低收入戶保險)削減，帶動美國醫療政策風險下降，激勵全球主要生技、醫療保健兩大指數，包括那斯達克生技指數(簡稱NBI指數)及MSCI醫療保健指數，最近股價雙頭並進，指數雙雙攀新高外，技術線型更呈月季線黃金交叉，顯示全球生技醫療板塊投資後勁強，第四季有機會迎新一波資金行情，帶旺全球生技醫療基金冒出頭，績效跟著水漲船高。 根據Lipper統計，投信發行5檔全球生技醫療基金，今年以來整體績效表現不俗，且從近1年、近2年、近3年均維持正報酬，其中，景順全球康健、台新全球生技醫療、玉山全球醫療生化等3檔，近2年淨值漲幅都逾20%以上；若再拉長近3年觀察，景順全球康健、台新全球生技醫療、玉山全球醫療生化，同樣創造超過4成以上的漲幅，在同類型表現脫穎而出。

台新全球生技醫療基金經理人歐陽禎儀表示，美期中選舉過後，受惠十年期美債殖利率回落，加上11、12月臨床醫學會議帶旺股價催化劑密集發布，預估全球生技醫療板塊在基本面利多帶動下，生技科技板塊布局時機出現。另外，醫材類股相對S&P500的本益比，明顯低於歷史平均(目前估值較10年平均低約28%)，顯示醫材投資板塊正在築底，預估民主黨在期中選舉取參眾兩院控制權後，隨醫療政策風險下降，建議投資人可以持續專注生物科技、醫材等類股投資機會，並維持大型製藥、生命科學、醫保等類股配置。

歐陽禎儀強調，全球生物科技板塊中，有關MASH(代謝異常脂肪性肝炎)、肥胖症、阿茲海默症的重要新藥，代表一線療法的商業化進程，最具市場擴張潛力，後市成長動能值得期待；另外，發行GLP-1(治療糖尿病的減重藥物)、免疫、腎病、腫瘤等新藥的大型製藥商，受惠於市場商機大、銷售成長動能強勁，相關利基個股投資價值浮現，股價中長期成長潛力亦不容小覷，建議投資人透過全球生技醫療基金，由專業投資團隊主動選股，分批布局或定期定額持有。

「鉅亨買基金」觀察發現，近兩年僅約兩成定期定額投資人持續扣款達24次；其中，未曾停扣者的期末報酬率中位數達37%，高於停扣後恢復者的19%，相差18個百分點。

「鉅亨買基金」指出，退休理財最大的挑戰，不是市場短期漲跌，而是能否持續投入、累積複利。與其隨行情起伏反覆進出市場，不如善用TISA低門檻、低成本及定期定額機制，養成長期投資習慣，逐步累積退休財富。

 「鉅亨買基金」指出，定期定額雖是廣受歡迎的投資方式，但真正能長期堅持的人並不多。平台統計顯示，扣款次數越多的投資人，期末報酬率中位數普遍越高，持續扣款24次者達37%，明顯優於扣款4至6次者的5%、7至12次者的18%。

然而，投資紀律往往受到市場情緒考驗，2025年4至5月股市修正期間，平台定期定額扣款次數明顯下滑，隨後行情回升才逐步恢復。這也反映投資人容易在市場下跌時暫停投入，等到行情回暖才重啟扣款，反而可能錯失低檔累積基金單位數的機會。

除了持續投入，時間更是累積退休財富的關鍵。「鉅亨買基金」以每月投入5000元、持續投資至65歲為例進行試算。假設年化報酬率10%，25歲開始投資，退休時可累積約3162萬元；若延至35歲才開始，則降至約1130萬元，45歲開始更只有約380萬元。儘管每月投入金額相同，起步時間相差十年，最終累積資產卻可能出現巨大落差。因此，退休投資越早開始，持續越久，越有機會發揮複利效果。