2026年國際資產管理論壇II　專家分享AI趨勢、私募股權與創業投資

投信投顧公會今天假福華文教會館前瞻廳舉辦「2026年國際資產管理論壇II」，吸引業界近200人與會，公會理事長尤昭文致詞指出，我們正見證兩項將重塑資產管理產業未來的重大變革，第一項是人工智慧（AI）應用，包括如何運用AI技術輔助投資決策，台灣資產管理產業正積極推動相關轉型，尋求更有效率的投資運作模式；第二項則是私募市場日益凸顯的重要性，尤其是私募股權（PE）與創業投資（VC）領域。

尤昭文也特別感謝金管會近期宣佈開放亞灣私募基金合格投資人「99人上限」，吸引越來越多國際優質另類投資機構關注台灣市場，並感謝主管機關勉勵業界重視產業教育及產品內控管理。他期盼有意進駐亞灣的國外業者能帶進資源與經驗，在台業者也能對產業多所投入。

Vista Equity Partners價值創造團隊董事何禮賢演講指出，越來越多企業開始採用AI原生工具、推行系統化培訓，並設立專責的AI領導職能；然而，整體產業的AI應用仍處於早期階段，實際落地亦面臨不少挑戰。

貝萊德董事總經理Marko Milek則表示，AI如今已深入投資研究、投資組合分析、客戶服務與日常營運流程，協助處理大量資訊、發掘洞見並優化工作流程，讓專業人員更聚焦於需要經驗與判斷的關鍵工作，然而，科技愈進步，治理的責任愈顯重要，企業除須建立安全可靠的數據基礎與健全的治理機制，更應確保明確的人為監督，AI可以承擔更多工作，卻不能取代最終的責任與判斷，無論科技如何演進，專業判斷與受託責任始終在人。

資本集團股票投資總監Matt Raynolds先生則指出AI的角色是強化人的判斷，不是取代人，決策責任仍由人承擔。對於AI的發展，他認為通常會先經歷由少數瓶頸供應商主導的「建置期」，再進入受惠範圍更廣、領先地位更持久的「普及期」，隨著AI使用成本快速下滑，預估到2030年AI代理的token使用量將成長24倍。

在投資意涵上，短期機會來自算力、電力、散熱與資料中心等基礎建設瓶頸，長期則聚焦於找出結構性贏家與新興產業。

貝萊德董事總經理凌堯表示，全球私募市場資產規模預計2030年將突破30兆美元，隨企業保持私有化時間延長，成長紅利多於上市前顯現，加上 AI、能源轉型與人口結構等趨勢，正持續帶來新契機，此外，私募投資模式日益多元，機構與一般投資人的參與管道更加普及，在當前高利率環境下，營運改善成為價值創造的核心驅動力，這更凸顯了積極投後管理、嚴謹盡調，以及具專業營運能力之投資管理人的關鍵價值。

博楓資產管理公司私募股權集團管理合夥人楊起指出，人工智慧、自動化與再工業化正在重塑工業企業的發展格局，而全球供應鏈的轉變亦帶來新的投資機會。與此同時，隨著融資成本維持在較高水平，過往依賴財務工程的投資模式捉襟見肘，企業的盈利增長及營運改善，正日益成為推動私募股權投資回報的重要因素。

路博邁亞洲私募股權主管陳志陽表示，私募市場已成為企業成長與資本形成的重要來源，全球上市企業減少，優質企業多留在私募市場發展，全球PE管理資產規模截至2025年底已破6.4兆美元。此外，價值創造模式已轉向營運與管理優化，其中小型至中型併購基金長期報酬率表現突出。

他也提到，邁入AI時代，VC市場也出現AI投資高度集中，2026年AI相關公司占VC投資近九成，未上市「Private Magnificent 7」估值達2.5兆美元。投資區域方面，亞洲則憑藉人口紅利與創新，在軟體、醫療及綠能等領域極具潛力。