美國通膨數據超預期 美股重挫房貸利率跳升 聯準會升息壓力大增

美國股市週二（10日）經歷下跌走勢，主要因勞動部公布的消費者物價指數（CPI）數據高於預期，引發市場對美國聯準會（Fed）將加速升息的擔憂，進而推升房貸利率。在通膨壓力下，科技股遭受重創，房地產類股也同步走跌。

根據美國勞動統計局的報告，10月份消費者物價指數（CPI）月增率達到0.4%，連續第三個月維持或超過此增幅，同時也高於《Reuters》預期的0.3%。換算年增率，通膨預估值從9月份的3.7%上升至4%。此份報告顯示通膨範圍廣泛，食物價格月增0.4%，住房指數月增0.3%，若排除波動較大的食品與能源價格，核心通膨月增率也來到0.3%。

由於通膨數據「高於預期」，美國聯準會（Fed）作為美國的中央銀行，其貨幣政策，尤其升息與否，是為了控制國內的通貨膨脹（即物價上漲的速度），同時維持充分就業。市場預期聯準會可能在12月9日的會議上，考慮升息50個基點（一個基點為0.01%），而非原先預期的25個基點。美國聯準會成員克里斯多福·沃勒（Christopher Waller）在通膨數據發布前便曾表示，若數據表現不如預期，不排除更大幅度的升息。升息會直接拉高銀行借款成本，尤其影響房貸利率，30年期房貸利率在通膨報告發布後，已從7.18%跳升至7.3%。

股市對此消息反應悲觀，標普500指數收盤下跌0.38%至7,520.93點，那斯達克指數下跌0.74%至25,065.88點，道瓊工業平均指數也下挫0.3%至52,231.89點。羅素2000指數則下跌0.7%。科技股承受主要賣壓，尤其是對利率敏感的成長型股票。例如，輝達（Nvidia）股價單日重挫近6%，過去兩個交易日累計跌幅約10%；微軟（Microsoft）市值則超車輝達，成為全球第二大上市公司。與此同時，房屋建築商如Lennar、霍頓公司（D.R. Horton）和普爾特房屋公司（PulteGroup）股價也下跌。

家庭債務方面，第三季美國家庭債務溫和增加3,340億美元，總額達到19.1兆美元，較上一季增長1.8%。其中，房貸、房屋淨值貸款、信用卡、汽車貸款及學生貸款均有所增加。儘管如此，若考量通膨因素，目前家庭總債務仍比經濟大衰退時期的歷史高點低約6%。第一美國金融公司（First American）首席經濟學家Sam Williamson指出，儘管就業成長可能刺激部分家庭搬遷，但高昂的借貸成本對所有人都是挑戰，在房貸利率趨緩前，房市買家可能仍將觀望。美國聯準會的政策走向，往往牽動全球資金流向與利率水準，台灣的中央銀行在制定貨幣政策時亦會參考國際趨勢，因此美國利率動向對台灣房貸利率及房市的影響，將是國內投資者與購屋族關注的焦點。

值得注意的是，美國股市在今日（11日）退伍軍人節仍正常交易，但在過去的退伍軍人節，市場交易量通常較為清淡。不過，美國債市和聯邦儲備系統（Federal Reserve Banks）則休市一日。

【提醒您】

投資有賺有賠，本文僅供參考，不構成投資建議

參考來源

• Buy the Dip: 5 Stocks Insiders Are Loading Up On After the R…（Yahoo Finance）

• Trading Runs Normal Hours With the Stock Market Open on Vete…（SEC EDGAR）

• Microsoft Tops Nvidia’s Market Cap, as Nvidia Drops More Tha…（Yahoo Finance）

• 3 Ways to Protect Your Portfolio After the S&P 500's Worst D…（Yahoo Finance）

• If a Stock Market Crash Is Coming, This Is What Warren Buffe…（Yahoo Finance）

• Higher-than-expected inflation boosts odds of bigger Fed hik…（Realestatenews.com）

• US stock market close: Hot CPI leads to a selloff（News & Analysis for Stocks, Crypto & Forex | investingLive）

• S&P 500 Closes Lower as Tech Leads a Broad Market Retreat（24/7 Wall St.）

• Stock Market Today: S&P 500 Slips 0.38%, Nasdaq Falls 0.74%（JournalArta）

• US Stock Market today: Why are S&P 500, Nasdaq, Dow Jones, R…（The Economic Times）