將近9成的私募資本普通合夥人機構面對資料驗證的挑戰

(中央社訊息服務20261111 18:33:40) •　88%的普通合夥人機構代表受訪者表示財務與營運團隊耗用11%至50%的時間驗證、核對、重新計算或重新製作系統管理員的產出成果 •　70%的普通合夥人機構代表受訪者傾向採用外包或策略性聯合外包營運模式；97%的有限合夥人機構代表受訪者預計外包給專業服務供應者的情況將會增加 •　74%的有限合夥人機構代表受訪者認為IT系統和網路安全是營運盡職調查的重要環節；59%的有限合夥人機構代表受訪者希望在盡職調查過程中能得到一份書面化的人工智慧與資料治理架構

全球商業管理與合規解決方案的領先供應商CSC¹的一項最新研究指出，近9成 (88%) 的私募資本普通合夥人機構代表受訪者表示，其財務與營運團隊耗用11%至50%的時間驗證、核對、重新計算或重新製作系統管理員的產出成果。

CSC訪調北美、歐洲、英國和亞太地區的300多名普通合夥人機構代表受訪者和200多名有限合夥人機構代表受訪者。這份《2026年私募資本財務長報告》(Future Private Capital CFO 2026) 探討基金融資、流動性管理、報告、外包、網路安全以及人工智慧治理如何重塑私募資本領域財務長 (CFO) 的角色。

半數普通合夥人機構代表受訪者表示其財務與營運團隊耗用11%至25%的時間驗證、核對、重新計算或重新製作系統管理員的產出成果；38%的受訪者報告的比例高達26%至50%。隨著基金公司不斷增加資產類別、投資架構、司法管轄區、流動性工具及報告要求，營運模式中固有的複雜性並未消減，而是由人工審核、平行記錄以及異常事項管理等方式吸收。

「私募資本公司的營運現在跨越更多架構、系統和供應商，財務團隊也為了連接這些架構、系統和供應商而吸收越來越多的工作。」Marshall Saffer （CSC基金與資本市場服務業務董事總經理）表示，「團隊耗費大量時間核對與重整訊息，就沒有時間用在更有價值的分析及決策支援工作上。財務長要的是一種能夠全面掌握整個基金狀況的可靠營運模式。」

這份研究結果也指出建立統一可靠的營運視圖障礙重重。過半 (55%) 的普通合夥人機構代表受訪者表示，監管機構或董事會要求保留完整的內部記錄，令他們無法將更多工作下放給管理系統及資料，任管理系統及資料擔任單一事實來源。另有55%的受訪者則提到資料時效性的問題。

「整合本身就是一大挑戰」，Chris Patton （CSC歐洲、中東及非洲地區 (EMEA) 基金業務負責人）表示，「資料通常分散在不同的系統中，並分別提供給客戶。務實的解決方案是將這些資料匯整到一個唯一真實來源中，以利管理人員以一目了然的固定格式獲得資訊，並用於報告中。」

與此同時，外包趨勢正在不斷擴大。7成普通合夥人機構代表受訪者傾向主要委外營運，或與單一策略服務供應商進行聯合外包；97%的有限合夥人機構代表受訪者預計未來三年內業務外包給專業服務提供者的規模將會成長。這種變化並不表示削弱監督，而是改變有效監督所需的工作。在更加分散的營運模式下，明確的資料標準、權責歸屬、問題升級路徑以及相關證據記錄變得比過往更加重要。

網路安全和人工智慧治理也是營運盡職調查的一環。近四分之三 (74%) 的有限合夥人機構代表受訪者認為，IT系統和網路安全是營運盡職調查的重要環節。然而，僅有14%的普通合夥人機構代表受訪者表示他們的重要基金營運工作擁有強大的網路安全能力與營運韌性。同時，59%的有限合夥人機構代表受訪者希望在盡職調查過程中能得到一份書面化的人工智慧與資料治理架構。此外，他們也要求確保資料來源及資料沿襲的透明性，提供獨立的模型驗證或稽核報告，並提出人工審核與介入機制的相關證據。

Chris做出以下結論：「財務長逐漸成為整合這些不同環節的要角。他們的機會在於：減少因複雜性而產生的手動操作及重複工作，建構一套互連、受控且經得起投資者檢驗的營運模式。」

常見問題

•　普通合夥人機構將多少時間用於檢查系統管理員的產出成果？ CSC的《2026年私募資本財務長報告》(Future Private Capital CFO 2026) 發現，88%的普通合夥人機構代表受訪者表示他們的財務與營運團隊耗用11%至50%的時間驗證、核對、重新計算或重新製作系統管理員的產出成果。

•　私募資本普通合夥人機構目前傾向哪些營運模式？ CSC發現70%的普通合夥人機構代表受訪者目前傾向主要委外營運或與單一策略服務供應商聯合外包的營運模式。

•　有限合夥人機構希望看到什麼樣的人工智慧治理證據？ CSC發現59%的有限合夥人機構代表受訪者希望在盡職調查過程中能得到一份書面化的人工智慧與資料治理架構。

下載CSC的 《2026年私募資本財務長報告：財務長如何成為營運信任的建構者》。

¹ CSC與Pureprofile合作訪調活躍於歐洲、英國、北美及亞太地區的300位普通合夥人機構和200位有限合夥人機構中的資深基金專業人士，目的是了解他們對2026年及其後的期許與所面臨的挑戰。

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