科技股波動加劇 實物資產ETF成避險新選擇

隨著美國科技產業面臨估值壓力與市場波動，投資人正尋求穩健的投資策略以保護資產。有分析指出，將資金轉向實物資產指數股票型基金（ETF），或能為投資組合提供有效的避險屏障。

實物資產（Real Assets），指的是有實體形式的資產，例如房地產、基礎設施、原物料及公用事業等，其價值來自於實際存在的世界，並擁有高替代成本。這些資物產具有抵禦通膨的特性，且因其非自由裁量的商品及服務特性，能有效緩衝市場集中度風險。

《ETF Database》報導指出，實物資產類 ETF 能為投資組合提供緩衝，避免因科技股驅動的估值收縮及市場集中化風險。這類基金透過投資於能源、公用事業及工業等實體生產資產佔比高且過時風險低的產業公司，來達成避險目的。ETF（Exchange Traded Fund），中文稱為指數股票型基金，是一種在證券交易所買賣的投資工具，其交易方式和股票相似，同時又具有基金分散投資的優點。

實物資產投資涵蓋多個核心領域，包括能源與天然資源（如石油、天然氣設施、農業分銷網絡）、原物料（如化學工廠、採礦作業、包裝材料、建築材料）、大宗商品與原物料（提供農業、工業金屬、貴金屬及能源資源的直接或期貨曝險）、房地產（如土地、住宅社群、物流倉庫、商業物業）以及公用事業與工業（如電網、管道、廢棄物管理網絡、鐵路運輸系統）。

報導中列舉多種實物資產 ETF，能讓投資人根據自身需求進行客製化配置。例如，Tuttle Capital Heavy Assets Low Obsolescence ETF（HALX）專注於高實體生產資產及低過時風險的公用事業、能源及工業公司。USCF SummerHaven Dynamic Commodity Strategy No K-1 Fund（SDCI）則透過一套基於規則的方法，投資於商品期貨和相關衍生性金融商品。另外，State Street Multi-Asset Real Return ETF（RLY）採取多重資產配置，結合國內外通膨保護證券、房地產、大宗商品及天然資源生產商。還有如SPDR S&P Global Natural Resources ETF（GNR）、Materials Select Sector SPDR ETF（XLB）、Fidelity MSCI Real Estate Index ETF（FREL）以及Fidelity Real Estate Investment ETF+（FPRO）等，皆為市場上提供實物資產曝險的選項。

總體而言，透過將投資重心從人工智能（AI）等科技領域，轉向由實體工廠、土地和天然儲備所保障的現金流，投資人有望在科技市場波動加劇之際，建立一個具韌性且能產生收益的避險緩衝。