美股拉回，那斯達克期貨盤後又拉回逾2％，市場擔心美股今晚又面臨考驗，衝擊亞股信心，韓股今天拉回3％，台股也是弱不禁風，早盤一度暴跌1642點，是歷來盤中第11大跌點，跌落至4萬4726點。尾盤雖然跌勢縮小，但終場仍大跌1156點，收在4萬5211點，是歷來收盤第12大跌點，跌幅2.49％，失守半年線。
統計台股自10月6日盤中創下4萬9968點歷史高點以來，修正幅度已逾9%。
同樣地，櫃買指數也是直直落，收盤跌幅高達4.4%。
外資今天提款動作又加大，賣超上市股票1124億元，是歷來單日第六大賣超；自營商賣超38億元，避險賣超475億元；投信獨家買超239億元。
美科技股財報持續牽動市場信心，像是Google母公司Alphabet公布，自由現金流為負的90.7億美元，昨天股價暴跌13%，創上市以來的最大跌幅；亞馬遜公佈的第3季營收和利潤均不如預期，且連續2季出現負自由現金流，今晚盤前股價下跌7%。
《CNBC》報導指出，英特爾預估個人電腦市場成長放緩的趨勢，至少會持續到明年上半年，預估的第4季業績，也低於分析師預期。市場對此激烈反映，今晚盤前股價下跌26.3%，也成為今晚美股隱憂。
00413A 主動玉山關鍵科技經理人郭明玉表示，目前台股呈現「基本面穩健、籌碼面分歧」的格局。短期受到外資操作及融資變化影響，市場籌碼面波動加劇，但企業獲利成長趨勢與科技產業長期發展動能並未改變，整體而言，台股中長期展望仍維持審慎樂觀。
郭明玉指出，在地緣政治風險升溫、美國期中選舉以及貨幣政策走向等多重不確定因素干擾下，預期短期大盤仍將維持高檔震盪格局，後續需持續關注外資資金流向及融資餘額變化對市場波動的影響。從籌碼面觀察，外資近期調節幅度雖大，但持有台股比重仍約維持47%左右，研判短線賣超及資金匯出屬於獲利了結的正常現象。另一方面，內資及散戶資金仍為市場重要支撐力量，短期修正反而有助融資籌碼沉澱，為後續行情累積更健康的上漲基礎。
展望後市，郭明玉表示，市場雖因短期消息面衝擊出現波動，但企業獲利預估仍持續上修。高盛預估台股企業2027年每股盈餘（EPS）成長幅度可望達30%，顯示科技及半導體產業仍將是帶動台灣經濟與資本市場成長的核心引擎。現階段科技產業基本面未見明顯改變，優質企業在股價拉回後仍具買盤承接力道，因此主動選股的重要性更為凸顯。投資人可待融資餘額進一步沉澱、資金重新回流後，分批布局具長期競爭優勢與成長潛力的優質企業。
在產業配置方面，仍持續看好光通訊、先進製程等AI核心受惠族群。近期股價隨市場情緒回檔修正，反而提供中長期投資人更具吸引力的布局機會。隨著11月中下旬第三季財報陸續公布完畢，市場焦點可望逐步轉向2027年企業獲利成長動能與產業發展趨勢，資金也將提前展開明年度的投資布局。
看好的產業方向包括晶圓代工、封裝測試與介面技術、記憶體、半導體設備與耗材、特用化學、光通訊、ASIC/IP矽智財、AI伺服器，以及電子零組件領域中的電源管理、散熱模組、CCL／PCB與MLCC等族群；非電子產業則看好機械零組件、重電設備及金融保險等具備長期成長潛力的產業機會。
大華優利高填息30（00918）經理人郭修誠表示，受到美股科技巨頭財報不如預期、市場對AI投資回報疑慮加重影響，美股四大指數全面收跌，連帶使台股加權指數短線跌破季線。然而，從國內最新總體經濟與產業研究報告來看，在強勁的AI產業需求帶動下，台灣2026與2027年經濟成長率預估分別達12.63%與7.65%，創下近年少見佳績，基本面底氣依舊穩固。
郭修誠建議，雖然近期籌碼面較不利、投信持續超買但外資轉賣，導致短線觀望心態濃厚。但台股上市櫃公司第四季營運續揚可期、AI新產品陸續上市的保護下，待外資賣超趨緩或轉買超時，台股具備強勁的反彈空間。建議投資人面對短線震盪無須過度恐慌，不妨透過定期定額或逢低佈局兼具企業獲利實力與高填息特性的00918，精準掌握AI成長與金融防禦雙核心，穩健掌握台股中長線多頭契機。
美國將於11月3日舉行期中選舉，市場關注選後是否出現「分立政府」。根據Polymarket截至10月29日的預測，民主黨奪下參議院的機率為68%，贏得眾議院的機率更高達93%。中租基金平台總經理蘇皓毅表示，無論民主黨重掌兩院或僅取得眾議院，美國都將步入「分立政府」格局，激進稅改與龐大財政支出難以單邊通關。
他認為，資本市場通常更青睞這種政策僵局，選後政治不確定性消退，有助壓低美股風險溢價，財政失控的尾部風險也將緩解，美債殖利率有機會回降。目前10年期美債殖利率已回落至5%附近，可能已提前反映此一預期。但聯準會主主席華許已經揭示計劃降低利率決策會議頻率，可能拉高長天期公債期限溢價，長期而言，拉高中性利率水準，長天期殖利率仍將偏高表態。
蘇皓毅指出，AI仍處於高速成長期，但投資週期已從「不計代價的軍備競賽」，進入「資產負債表與現金流的紀律檢驗」。這樣的分化在基礎設施層最為明顯：新一代晶片推出後，舊款GPU租金大幅下滑，原本拿GPU當抵押借款的中小型算力雲業者，如CoreWeave，債券殖利率與CDS價格同步走高；科技巨頭則從內部現金流自給自足，轉向大舉發債、吸走大量資金，進一步壓縮次級信用市場。蘇皓毅認為，這正是AI 產業鏈「K 型分化」的縮影，體質不佳者將在去蕪存菁的過程中出局。
模型與應用層則呈現需求與成本並進的局面。Anthropic已於10月26日向美國證交會提交招股書，計畫11月在那斯達克掛牌，預計募資1000億美元，且其淨收入留存率高達900%，意即既有客戶今年的支出是去年的9倍；然而，Anthropic同時簽下8000億至8500億美元的「照付不議」算力合約，意味著即使未來算力閒置，仍須按約付款，凸顯AI競賽極度耗資的一面。
蘇皓毅指出，AI軟體的收費模式正從「按使用人數」走向「按實際工作成果」，應用層能否開花結果，將決定這場大規模投資最終能否回本。產業的高速進化必然伴隨陣痛，但也正逐步篩選出真正能獲利的贏家。
聯準會10月雖未升息，主席華許仍強調通膨偏高，蘇皓毅形容這是一次「鷹派暫停」，未來2至3次會議不排除再升息一碼。面對AI產業的K型分化與偏高的利率環境，建議投資策略應著眼於「多元分散」：核心部位以具備AI供應鏈定價優勢的美股與台、日、韓股票型或多重資產基金為主，科技主題可作為核心的成長來源，但需控制在核心部位的一部分，避免重押。
谷歌母公司Alphabet財報表現不如預期拖累下，造成美股下跌，科技股價表現乏力，市場資金轉趨保守，不過美國電力基建指數近來表現卻逆風上漲，根據彭博統計，美股從10/23低點反彈至10/29為止，美國電力基建指數共上漲5.32%，明顯優於美股標普500的1.27%、那斯達克指數0.88%。
另外，美國電力基建行業財報傳佳音，包括奇異維諾瓦(GEV)、維諦控股(VRT)財報表現亦放大絕，強勁獲利表現吸引資金湧向美國電力基建族群避險，同步帶動10月6檔海外電力能源ETF成交金額攀升、ETF單位數的申購買氣不斷加溫。
根據CMoney統計至10/30，海外電力能源ETF 10月績效表現，台新美國電力基建(009805)相對抗跌。台新009805美國電力基建ETF經理人王惜安表示，美股財報周上路，不少AI科技股表現垂淚，電力股卻逆風翻盤，其中，專門處理AI資料中心整體電力設計架構的維諦控股(Vertiv Holdings, 美股簡稱VRT)
公布第3季財報顯示公司訂單年增逾100%、營收擊敗華爾街預期，今年財測將全面上修，化解市場對於AI專案可能延期或增速放緩的疑慮，再度確立Vertiv在AI資料中心扮演核心領導地位，激勵股價表現勁揚。
另外，重電設備龍頭奇異維諾瓦(GE Vernova, GEV)第3季財報表現同樣亮眼，不僅全年財測再度跳升，所生產的燃氣機組漲價效益顯現，並將全年接單目標從125GW調升至130GW(年初僅100GW)，印證AI資料中心引發的電力剛需，正快速轉化為亮眼獲利，長期成長動能明確，且GEV將斥資90億美元收購Trench Group，掌握最缺料的高壓電網關鍵零組件，卡位電網現代化商機，股價深具合併題材加持。
王惜安建議，現階段美股震盪階段，投資人可優先鎖定美國電力基建ETF，透過一籃子持有美國當地電力基建股，一方面掌握AI賣鏟型企業的成長潛力；另一方面透過分批低接電力基建ETF並中長期持有，可持續掌握電力企業的長線積壓訂單所帶來的高獲利能見度，藉此捕捉AI行情分化下的剛需投資機會。
針對近期盤勢， 安聯台灣大壩基金暨安聯台灣科技基金經理人蕭惠中表示，近期利率走勢、科技巨頭財報及國際市場消息持續干擾市場，短線投資情緒明顯凌駕基本面。在市場氣氛偏向謹慎、資金動能轉弱之際，即使部分企業繳出亮眼財報，也難免面臨獲利了結賣壓，台股波動因此明顯放大。
蕭惠中表示，整體而言，短線市場仍受到聯準會政策預期、利率變化、AI投資疑慮及科技股財報等因素干擾，投資人風險偏好降溫；然而雲端業者持續擴大AI資本支出、AI需求維持成長，以及台灣在全球AI供應鏈中的關鍵地位，並未因短期股市震盪而改變。企業獲利仍是支撐台股中長期走勢的重要基本面因素。
安聯台灣智慧基金經理人陳思銘表示，從產業基本面來看，AI中長期成長趨勢並未改變。美國大型雲端服務業者AI投資力道持續，台灣相關供應鏈訂單及獲利前景仍具支撐。隨新一代伺服器逐步出貨，相關企業第四季營收可望延續成長，顯示AI需求與台灣科技產業的成長動能依然強勁。
另一方面，00993A安聯台灣主動式ETF基金經理人郭勁甫表示，聯準會利率政策、美國長債殖利率及地緣政治對油價與通膨的影響，仍是後市主要變數。隨市場進入高利率、高評價與高波動並存的環境，企業獲利成長將成為股價能否延續的重要驗證，預期資金將更聚焦於營收及EPS成長能見度較高的AI相關企業，台股行情也將由全面齊漲逐步轉向產業與個股分化，故多策略將有助於掌握市場輪動。
