投資新紀元！摩根士丹利：AI正重塑永續投資遊戲規則

華爾街的投資版圖正在悄悄改寫。摩根士丹利（Morgan Stanley）最新一份全球機構投資人調查顯示，人工智慧（AI）已不再只是科技圈的熱門話題，而是實實在在地滲入永續投資的決策核心——這對整個金融業而言，意義遠不止於一份問卷數據。

報導指出，機構投資人正越來越傾向將「負責任地使用AI」納入永續投資策略的一部分，而非視之為獨立議題，這正是摩根士丹利最新調查所揭示的關鍵趨勢。

該調查顯示，摩根士丹利永續投資研究所在2026年8月至10月間，針對北美、歐洲及亞太地區900名機構投資人進行了調查，涵蓋600名資產擁有人與300名資產管理人。這是一份橫跨三大洲、規模相當可觀的市場意見快照。

調查中最引人注目的數字，恐怕是這個：約三分之二（66%）的受訪機構投資人表示，他們已將AI納入永續投資實踐之中。更有趣的是，幾乎所有受訪者（94%）認為，負責任的AI應屬於其他永續投資主題的一部分——如氣候調適、循環經濟、生物多樣性保育等——而非獨立存在的議題。

分析指出，AI治理進入永續投資框架的速度之快令人矚目。三分之二的受訪者（66%）已將負責任AI視為永續投資策略的一部分，而他們的關注焦點集中在企業如何在內部監管及治理AI的使用方式，而非聚焦於大型語言模型供應商或AI更廣泛的經濟影響。

具體來說，在將AI列為重點關注項目的受訪者中，61%最在意的是企業對於內部AI採用的治理結構——尤其是董事會的監督職能、負責任與道德AI政策，以及網路安全控管。換句話說，投資人要的不只是一家公司「有在用AI」，而是它「怎麼管AI」。

在地理分佈上，歐洲的機構投資人採納負責任AI的比例最高，達72%；亞太地區為66%；北美則為59%。歐洲在永續規範與AI治理框架上的相對超前，似乎也直接反映在這份數據裡。

除了AI的崛起，調查也揭示了永續投資整體的「溫和轉向」。摩根士丹利2026年調查發現，大多數資產擁有人與資產管理人預期永續配置將持續增加，但速度較去年趨緩，且投資人對氣候調適與負責任AI的關注明顯上升。

雖然逾八成的資產擁有人與資產管理人預期未來兩年將提高永續配置，但僅有2%的資產擁有人與4%的資產管理人預期增幅超過10個百分點。相比之下，時約有五分之一的受訪者曾預期如此大幅的增長。

另一個不容忽視的矛盾：投資人的承諾依舊，但他們愈來愈難以找到可靠的數據來支撐決策。約64%的機構投資人將永續數據的可用性與一致性視為「非常重大的顧慮」，較的47%大幅攀升，顯示儘管永續投資日趨成熟，投資人仍難以取得可靠資訊來進行組合分析與風險評估。

不過，有些憂慮正在消散。調查同時記錄到聲譽風險相關顧慮的急劇下降——將媒體或社會對永續投資的負面觀感列為重大顧慮的比例，從的34%跌至2026年的僅8%——這暗示近年來擾動ESG話語圈的政治逆風，或許正在逐漸失去威力。

在氣候議題上，氣候調適與韌性已成為最普遍追蹤的永續主題，有59%的受訪者列為關注項目，超越了氣候減緩的52%。這代表市場的注意力正從「如何減少碳排放」，逐漸轉向「如何在極端氣候中存活並獲利」。

更多資訊：morganstanley.com、morganstanley.com

與此同時，摩根士丹利自身也在AI轉型浪潮中扮演主角。根據報導，在摩根士丹利財富管理部門，AI的應用已從協助處理單一任務的對話工具，演進為能夠跨企業平台管理工作流程的整合系統，而這些擴展能力很大程度上得益於早期的基礎建設投入。

摩根士丹利財富管理科技長Hina Shamsi表示：「我們知道這些AI代理人或代理工作流程，品質取決於我們所擁有的脈絡與數據。」這句話，或許也道出了整個永續投資界面對AI浪潮時共同的心聲。

從策略層面看，摩根士丹利2026年股東信將AI定位為「將重塑生產力、釋放經濟價值的戰略性企業優先事項」，並描述AI工具為「生產力推進器」，用以「輔助人類判斷與建議」。CEO Ted Pick在10月14日第三季財報電話會議上則再度強調，財富管理「是一門以人為本的生意」，但未來的規模擴張將有賴於AI代理的輔助——彼時財富客戶資產規模已達8.4兆美元。

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