富蘭克林鄧普頓推兩檔創新ETF 股票股息自動轉投比特幣

全球知名資產管理公司富蘭克林鄧普頓基金（Franklin Templeton）的兩檔創新指數股票型基金（ETF），已完成美國證管會（SEC）的最終審核，預計將於2026年10月27日生效並開放交易。這兩檔基金的獨特之處在於，它們將投資人從持股中獲得的股票股息，自動轉換為比特幣，為傳統金融與加密貨幣市場搭建起新的橋樑。

這兩檔ETF分別為「Franklin US Equity Bitcoin DRIP Index ETF」及「Franklin US Innovation Bitcoin DRIP Index ETF」，將在那斯達克（Nasdaq）掛牌交易。其中，「DRIP」意指股息再投資計畫（Dividend Reinvestment Plan），但有別於傳統的將股息再投資回原公司股票，富蘭克林鄧普頓的設計是將股息的現金流用於購買比特幣。這意味著，ETF持有者將能持續獲得比特幣部位，而無需自行開設加密貨幣交易所帳戶或管理錢包。

根據《Bitcoin Magazine》報導，這些ETF在成立初期，將資產的95%配置於股票，5%配置於比特幣。基金設有再平衡機制，每季會將比特幣部位調整回4.5%的目標比例；若比特幣在兩次再平衡期間，佔總資產比重超過20%，則會在兩個工作天內迅速調整回4.5%，多餘部分將轉回股票。該基金旨在作為一個「帶有比特幣配置」的股票型基金，而非純粹的比特幣基金，並以低至0.09%的管理費吸引投資人。

富蘭克林鄧普頓基金此舉，是其在加密貨幣領域持續布局的最新一步。該公司已於2024年1月推出比特幣現貨ETF（EZBC），並在同年4月收購數位資產公司250 Digital，成立了專注於機構數位資產的「Franklin Crypto」部門。富蘭克林鄧普頓基金執行長 Jenny Johnson 曾直言，區塊鏈對華爾街的威脅，主要來自其費用結構而非技術本身，顯示公司積極擁抱數位資產的決心。

此創新基金的推出，也反映了傳統金融機構對加密資產日益增長的興趣。摩根大通資產管理（JPMorgan Asset Management）預估，未來十年比特幣的年化報酬率有望達到10%，甚至超越美國大型股與黃金。此外，摩根大通（J.P. Morgan）近期也透過其Morgan Money平台，將代幣化的貨幣市場基金擴展至Solana區塊鏈，為機構客戶提供更多元、高效的資金管理工具。《Coinfomania》也引述 Fireblocks 的調查指出，半數受訪的投資銀行正投入資金開發代幣化附買回（repo）產品，顯示資產代幣化已成為業界主流趨勢。

然而，資產代幣化的道路並非一帆風順。部分傳統企業對此仍持觀望或反對態度。據《TradingView》報導，富國銀行（Wells Fargo）、安謀（Arm）與 Intuit 等公司，已明確表示反對其股票在OKXICE（由加密貨幣交易所OKX與洲際交易所集團ICE合資成立的平台）上被代幣化交易，目前已有22家企業提出異議，顯示在推動資產全面上鏈的過程中，仍需克服企業端與監管層面的挑戰。

參考來源

• Franklin Templeton Tokenizes U.S. Treasury Fund Worth $192M…（CryptoRank）

• Franklin Templeton Clears Final Hurdle For ETFs That Turn St…（Bitcoin Magazine）

• Wells Fargo, Arm, Intuit among companies objecting to tokeni…（TradingView）

• Franklin Templeton to launch two 95% stock, 5% Bitcoin ETFs（TradingView）

• Crypto Bull Run: JPMorgan’s Bitcoin Return Forecast Puts Rem…（Streetinsider.com）

• JPMorgan Brings Tokenized Money Funds to Solana for US Inves…（Bitcoin News）

• Fireblocks Reveals Half of Banks Invest in Tokenized Repo（Coinfomania）

• Solana: 74 percent staked, the free float decides（Cryptoticker.io）