ESG x IFRS永續揭露 產官學領企業轉型

產業中心/綜合報導

隨著臺灣證券交易所正式將「公司治理評鑑」轉型改制為「ESG 評鑑」，大幅調升環境（21%）與社會（31%）權重，加上實收資本額 20 億元以上之上市櫃公司啟動永續報告書與 IFRS S1、S2 準則深度併軌，台灣資本市場已正式邁入「財務級定量數據揭露」及「永續資訊與年報同步發布」的全新階段。由凱基證券、IR Trust 與中華獨立董事協會共同主辦的「2026 ESG x IFRS 永續揭露新時代」論壇於 20 日在集思仁杭會議中心盛大登場，現場集結超過 250 位資本市場領袖，以及中菁會、磐石會、億載會、桃園企業聯合會（桃園會）、義雲會等重量級企業家聯誼會代表，針對「監理政策」、「企業實踐」與「機構法人視角」三大主軸展開深度研討。

金管會常務副主任委員莊琇媛於開幕致詞時指出，永續發展已是全球資本市場與產業競爭的核心課題。金管會在「國家永續目標不變、方法務實調整」與「比例原則」前提下，分階段推動資本額 20 億元以上及環境部公告應盤查登錄與查驗證的 560 家核心企業接軌 IFRS S1 與 S2 準則。新制雖精簡強制家數，仍涵蓋台灣資本市場總市值 87% 及碳排放量 96%；同時針對資本額 20 至 50 億元的中小型上市櫃公司，提供範疇三自願揭露、簡化第三方確信與延後申報等彈性過渡期。莊琇媛強調，政策緩衝並非放鬆目標，企業應將永續資訊管理納入內控體系，結合 2026 年啟動的 ESG 評鑑與永續金融工具，將合規壓力轉化為吸引市場資金的核心競爭力。

凱基證券董事長許道義表示，「合規只是起跑線，永續數據的品質與策略運用，才是決定企業價值的關鍵。」隨著 ESG 績效直接影響法人資金配置，完善內控體系不僅有助於降低資金成本，更是贏得市場信任的基礎。凱基證券除協助企業發行永續發展債券與籌資外，亦將 ESG 融入承銷與投資布局，協助企業將轉型成果轉化為實質優勢。

中華獨立董事協會創會理事長駱秉寬則提醒，除了 560 家大型及高排放企業須強制揭露氣候治理、風險管理及溫室氣體範疇一與範疇二等基本資訊外，「反漂綠」將成為未來監理重點。為防範企業不當引用永續獎項或誇大局部績效，主管機關將依「真實有效、範圍相稱、禁止模糊」原則引導企業自我檢核，違反者可能涉及《公平交易法》相關規範，企業不可不慎。

在「監理與政策視角」場次中，主持人萬國法律事務所資深合夥律師黃帥升指出，面對評鑑轉型與準則接軌，如何釐清監理規範與企業實務間的落差，將制度要求轉化為可執行的治理措施、降低接軌成本，是提升資訊透明度與長期競爭力的關鍵。

臺灣證券交易所公司治理部經理陳長惠建議，企業應將永續揭露內化為核心管理能力，並打好四項基本功：強化董事會治理、建立溫室氣體與永續資料基礎、健全跨部門協作流程，以及持續提升揭露能力；證交所亦將提供指引、工作坊與視覺化評鑑分析協助企業落實。證券櫃檯買賣中心上櫃監理部經理黃文君則鼓勵企業善用「接軌 IFRS 永續揭露準則專區」資源，並透過今（2026）年正式實施的「綠色證券認證制度」彰顯綠色轉型成效；櫃買中心將持續以股債雙核心支持企業永續成長，引導市場資金挹注綠色產業。

針對企業落實內部控制的執行痛點，勤業眾信資深會計師陳盈州於主持對談時分析，最新政策調整在國際接軌、資訊品質與企業負擔間尋求平衡；企業應把握過渡期盤點治理、資料與內控缺口，並將永續風險與機會連結至營收、成本與資本配置，讓永續資訊真正支持價值創造。

在產業實踐經驗上，磐石會第 22 屆會長暨勤美董事長林廷芳認為，銜接永續揭露準則是「質的改變」，企業應跳脫消極的風險控管框架，善用科技工具與內控機制，將挑戰轉為接軌國際的契機。桃園會第 6 屆理事長暨天成醫療體系董事長張育美分享，醫療業推動 ESG 本質上是一場「大健康行動」，透過環境減碳（E）保護居住健康、社會責任（S）照顧醫護與社區病患、公司治理（G）確保醫院健全營運，建構完整的大健康生態系。義雲會第 2 屆會長暨巧新科技董事長黃聰榮則強調，「永續不是花錢增加成本，而是用技術創新重塑獲利結構。」巧新透過跨部門協作，將鍛造過程 70% 的下腳料轉化為低碳再生鋁 RESAICAL®，成功降低 96% 碳排放，客戶採用率突破 50%，將永續合規轉化為爭取國際車廠與半導體大廠訂單的利器。

在機構法人對談場次中，主持人東海大學財金系客座教授張錫指出，極端氣候天災與 AI 發展帶動的綠電需求，讓「氣候調適、能源供應與基礎建設韌性」成為長期關鍵；他提醒企業推動 ESG 不能只追求評分或以不實揭露包裝，投資人最終看重的仍是經營品質與資訊誠信。

今周刊發行人梁永煌強調，永續投入雖影響短期現金流，卻直接關乎融資評估與長期估值；一旦揭露失真或涉及漂綠造假，將迅速引發降評或撤資風暴。國泰投信資深副總鄭立誠表示，ESG 整合能補足財務分析的風險視角，在經濟危機期間提供下行保護，但單靠揭露不足以驅動績效，法人評估仍須回歸產業重大議題對營收與獲利的「財務重大性」。凱基投顧董事長朱晏民則比喻，ESG 就像投資的「安全帶」，核心功能在於提早識別氣候與治理風險、降低資訊不對稱與踩雷機率；當前最大挑戰在於資料品質，唯有建立共同標準並連結財務意義，方能提升投資決策品質。