房市逆風避險基金受創 Two Sigma 房產部門撤資高層求去

全球房地產市場面臨嚴峻挑戰之際，避險基金巨擘席斯投資管理（Two Sigma）旗下的房地產部門已停止募資並暫停新的投資項目，同時也傳出高層人事異動。此舉凸顯出當前私募房地產市場的資金募集困難。

席斯投資管理自2019年開始建立其房地產部門，並於2024年對外部投資者開放其 Real Estate Opportunity Fund 基金，目標募集約20億美元。然而，該基金的募資情況不盡理想，據外媒報導，最終募集金額未達10億美元，僅達成目標的一半不到。德州教師退休系統（Teacher Retirement System of Texas）是該基金的投資者之一，共投入約7500萬美元於主要基金，另透過共同投資工具投入6000萬美元。

隨著募資目標未能達成，席斯投資管理的房地產部門正面臨人事震盪。該部門的合夥人兼首席投資長 Rich Gomel 已離職。此外，該部門的三位合夥人中有兩位，以及兩位數據科學主管中的一位，也相繼求去。雖然該部門將不再進行新投資，但留任的員工仍需負責管理現有的房產組合，這些投資主要集中在住宅和工業資產，並選擇性涉足酒店和辦公室領域。席斯投資管理總計管理著約850億美元的資產，該公司的投資策略是運用其數據和預測工具來判斷供需趨勢。

不僅席斯投資管理面臨挑戰，整個商業房地產市場的募資氛圍亦顯低迷。截至今年9月的季度，私人房地產募資總額僅略高於300億美元，創下13年來的季度新低。這股趨勢也影響到其他資產管理公司，例如DWS集團（DWS Group）已於今年9月宣布計畫清算旗下的 RREEF Property Trust，阿波羅全球管理（Apollo Global Management）也表示將清算其專注於商業房地產的公開交易不動產投資信託基金（REIT），而JPMorgan Asset Management則在今年5月宣布清算其 JP Morgan US Real Estate Income and Growth Fund。

席斯投資管理本身也正經歷多重考驗，共同創辦人 約翰·歐維德克（John Overdeck）正深陷離婚官司，另一位共同創辦人 大衛·西格爾（David Siegel）也面臨法律訴訟，都為這家避險基金帶來額外的不確定性。