聯電、發哥暴漲180%神助攻！00929兩次換股大解密：如何做到股息、價差全都要？

是新聞網    記者/林偉志

圖/pexels

台股今年漲勢強勁，推升市值型、主動式台股ETF績效飆升，沒想到高股息ETF中亦殺出績效悍將！投資社群「強基金」名人堂投資達人mrchildren指出，復華台灣科技優息（00929）今年含息報酬率近80%，上半年績效甚至領先元大台灣50（0050）近10個百分點，不僅稱霸高股息ETF，更展現不輸市值型ETF的實力，讓年初頂著市場一片罵聲進場的他直呼「真的很滿意！」他分析，00929勝出關鍵在於兩次換股策略奏效，成功掌握科技股漲勢，為投資人創造資本利得，堪稱今年最值得肯定的表現。

mrchildren指出，00929今年無論報酬率或配息率，在高股息ETF中幾乎無人能敵，即使與市值型ETF龍頭0050相比也毫不遜色。兩者今年以來累積報酬率相去不遠，但00929第二季報酬率高達68.68%，上半年累積報酬率更達76.46%，分別領先0050達19.68及9.80個百分點，顯示00929不僅能提供高股息現金流，也能掌握台股多頭行情，兼顧配息與資本成長。

高股息不輸市值型！00929、0050今年績效比一比

資料來源：「強基金」名人堂投資達人mrchildren貼文

00929為何能成功翻身？mrchildren分析，關鍵在於去年11月追蹤指數升級，除了將成分股由40檔擴增至50檔，並納入台積電，讓持股結構更貼近台灣科技產業核心，也將生技醫療、數位雲端及綠能環保納入選股範圍，降低過度集中單一科技次產業的風險。更重要的是，成分股調整頻率由每年一次提高至兩次，透過6月、12月不同的選股機制，讓投資組合能隨科技產業趨勢與股息發放時程靈活調整。

其中，去年12月換股布局奏效，成為00929今年上半年績效亮眼的關鍵，聯電、聯發科更是兩大功臣。mrchildren指出，12月定期審核優先納入最近四季至少兩次發放現金股利的企業，讓季配息、半年配息的科技公司更有機會納入投資組合。去年12月底，00929新增16檔、刪除6檔成分股，將聯發科、台積電、大立光、家登、環球晶及聖暉等企業納入投資組合，其中聯發科更成為最成功的布局之一，讓00929搭上今年第二季的強勁漲勢。

觀察今年第二季，聯電、聯發科股價雙雙大漲逾180%，兩者又是00929在5月的前兩大持股，合計權重達24.07%，讓00929充分受惠這波上漲行情，成為第二季報酬率衝高的重要推手。

在上半年掌握科技股漲勢後，00929今年6月再度啟動換股，將布局重心轉向收息標的。mrchildren指出，6月定期審核會排除生效日前已除息的年配息股票，再依財務體質、股息穩定度、估值及波動度等條件篩選，並以股息殖利率決定排序與權重，藉此掌握接下來的除息行情。

00929於6月底完成22進22出的大幅調整，剔除聯發科、台積電、力成及環球晶等，轉而納入鴻海、廣達、緯創、技嘉、瑞昱、旭隼及電信三雄等標的。換股後持股集中度也明顯下降，從5月聯電、聯發科兩大持股合計占比近25%，轉為7月最大單一持股權重不到4%，讓投資組合更加分散，兼顧股息收益與風險控管。

mrchildren認為，00929成功落實去年底指數升級的策略，透過12月換股掌握科技股成長契機，再於6月重新布局收息標的，展現兼顧資本成長與股息收益的操作彈性。他強調，自己始終堅信「配息率只是看得爽，資本利得才是真的賺」，00929不只配出高息，更能透過選股與換股策略為投資人創造資本利得，是今年最值得肯定的表現。

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