日本區域性銀行不動產放款激增創紀錄 佔比攀升引監管關注

根據《Nikkei Asia》報導，日本各區域性銀行在今年四月至六月間，不動產放款金額呈現創紀錄成長。由於人口減少導致本地借貸需求萎縮，這些區域性銀行（地方銀行）將重心轉向都會區的房地產市場，推升了其不動產放款在總貸款中的佔比。

報導指出，區域性銀行的不動產放款較去年同期增加 3.12 兆日圓（約新台幣 6,664 億元），達到 47.3 兆日圓。這是自 2011 年有可比數據以來最大的增幅，相當於成長 7%。這類貸款涵蓋公寓建設及房產收購，主要借款對象為開發商、租賃物業營運商及不動產基金。截至六月底，日本國內所有銀行對不動產領域的放款總額已達 120.8 兆日圓，年增 8.2%。不動產放款佔銀行總貸款的 18%，顯著高於日本資產泡沫時期的 10%。

在部分區域性銀行，不動產放款已佔其總貸款近半。例如，東日本銀行截至三月底的不動產放款（含商品租賃）佔比達 47%，主要策略是掌握東京都會區的需求。沖繩海邦銀行也有 40% 的房產貸款佔比，島根銀行和佐賀共榮銀行則超過 30%。日本總合研究所的大島秀夫指出，不動產尤其容易受到市場條件變化的影響，銀行需設定風險承受上限。

由於各地區人口減少，導致當地市場借貸需求減弱，區域性銀行因此轉向都會區尋求成長。日本金融廳（FSA，為日本的金融監管機關）發現，在東京市中心五個行政區的不動產放款中，有高達六成來自總部設於都會區以外的銀行。截至 2025 年三月，全國區域性銀行約四分之一的不動產貸款集中在東京地區。

面對此趨勢，日本金融廳已將不動產放款趨勢列為 2026 年七月至 2027 年六月的政策監測重點，並發現部分銀行未設定不動產放款上限。日本銀行（日本的中央銀行）的分析報告指出，即使海外資金拋售投資物業可能導致東京、大阪、名古屋等地的房價大幅下跌，金融機構的資本適足率仍可能維持在監管要求之上。目前，不動產貸款的違約率為 0.39%，遠低於整體貸款 1.22% 的平均違約率。然而，利率上升仍是不動產市場的主要擔憂。根據日本不動產研究所四月的一項調查，142 位受訪者中有 122 位認為利率上升是風險因素。儘管有這些擔憂，今年一月至六月日本的不動產交易總額仍達到 3.75 兆日圓，年增 17%，創同期歷史新高。不過，東京市中心六個行政區的中古公寓平均要價已連續四個月下跌至八月。