歐洲私募股權市場動能不減 業者籲政策降低風險深化投資

根據《EY》最新報告指出，歐洲持續扮演全球第二大私募股權（Private Equity, PE）市場的角色，其未來發展動能的維繫，將取決於能否持續建立支持長期投資的環境。從2020年至2026年上半年，歐洲及國際基金對歐洲總部企業的投資總額高達1.7兆美元，顯示私募股權是超過1.4萬家歐洲企業的關鍵資金來源。

私募股權是一種投資模式，由投資基金直接購入非上市公司股權，或將上市公司私有化，目標是透過改善公司營運，待未來適當時機出售股權以獲利。該報告分析，全球私募股權的資產管理規模（Assets Under Management, AUM）在過去十年已從2.1兆美元增至6.8兆美元，成長逾兩倍。儘管歐洲擁有超過30萬家中大型企業，但私募股權的滲透率仍相對較低，顯示未來成長潛力巨大。許多歐洲企業面臨資金不足及拓展國際市場的困境，這也讓它們成為私募股權投資的潛在標的。

Inflexion Private Equity 管理合夥人 Flor Kassai 指出，相較於美國，歐洲的私募股權市場尚未完全開發，擁有龐大的發展空間。歐洲市場經濟體質穩健、債券市場活躍且監管環境穩定，提供了良好的投資環境。此外，歐洲的金融生態系在過去十年已顯著成熟，私募債務、次級市場和共同投資市場的興起，加上活躍的銀團貸款和高收益債券市場，為私募股權基金提供了多元的債務與股權融資選項。

然而，歐洲私募股權市場也面臨多重風險。根據受訪基金的意見，關稅、貿易壁壘、日益上升的營運成本，以及地緣政治緊張與衝突，是影響歐洲投資吸引力的主要因素。為此，私募股權投資者期望政府能推行簡化監管、促進跨境投資、改善資金取得管道，並支持企業成長與轉型的政策。

在整體外國直接投資（Foreign Direct Investment, FDI）於2025年下降7%的背景下，歐洲金融服務業的外國直接投資卻逆勢成長21%，成為該年度表現最為強勁的產業之一，突顯了金融業在歐洲市場中的吸引力與韌性。