中國攻勢下憂銷售高原期 現代汽車重押印度拓新局

面對中國汽車製造商的激烈競爭，以及潛在的銷售「高峰期」（peak-out，指銷售或獲利達到頂點後趨於停滯或下滑），現代汽車集團正積極調整策略，將目光投向印度等新興市場，並強化成本控管。

汽車產業正歷經結構性轉變，傳統仰賴出口的成長模式因主要市場的在地化生產要求與「國貨優先」政策而面臨挑戰。其中，中國電動車的競爭力日益增強，對全球市場構成顯著威脅。儘管歐洲聯盟與中國已於今年 10 月 9 日達成協議，限制中國混合動力車明年起輸歐數量，這可能短期緩解南韓車廠在歐洲的競爭壓力，但也可能促使中國企業加速在地化生產，並更積極地轉向新興市場，進而衝擊現代汽車的既有布局。根據印度商業和工業部預估，中國乘用車對印度的進口額，將從 2024 年的 9,680 萬美元，激增至 2025 年的 2.1861 億美元（約 2,920 億韓元）。

為此，現代汽車集團正將印度打造成其全球核心生產與出口基地。自 1996 年進入印度市場以來，現代汽車已在當地建立穩固地位，年銷量約 60 萬輛。集團近期在印度西部馬哈拉施特拉邦（Maharashtra）浦納（Pune）的塔萊加奧恩達巴德（Talegaon）新廠舉行竣工儀式。該廠初期年產能為 17 萬輛，規劃於 2028 年擴增至 25 萬輛，並在 2030 年達到 32 萬輛。現代汽車集團董事長鄭義宣（Euisun Chung）在儀式上表示，印度一直是現代汽車全球成長的核心支柱，浦納廠的啟用將為公司在印度開啟新篇章。現代汽車預計，到 2030 年將印度約三成的產能用於出口，目標市場包括中東、非洲、亞洲與拉丁美洲。

在成本控制方面，現代汽車集團計畫在入門級電動車款中增加使用成本相對較低的磷酸鐵鋰（LFP）電池，並在印度當地組裝電池模組，以期進一步降低生產成本，將零件在地化率提升至九成以上。現代汽車印度公司與現代摩比斯（Hyundai Mobis）印度公司已在清奈（Chennai）廠展開電池模組組裝，初期年產能為 7.5 萬組。針對 2027 年推出的電動車，現代汽車也計畫採用電池成本可降低約三成的中鎳NCM電池，並將自主開發的高輸出電池芯率先應用於增程型電動車（EREVs）。

然而，分析人士指出，南韓本土的高昂勞動成本（國內生產線工人平均年薪逾 1.2 億韓元）及持續罷工疑慮，使得南韓汽車在中低價位市場難以與中國企業競爭。大林大學汽車系教授 Kim Pil-soo 評論指出，現代汽車的低價車款已在與比亞迪（BYD）等中國車廠的競爭中失去優勢，唯一解方是在海外生產中高價車款，並針對不同區域市場在地化生產。此外，現代汽車集團本月預計公布的第三季財報，也可能因勞資糾紛導致的生產中斷，呈現年減的態勢。信榮證券（Shinhan Securities）預估，現代汽車第三季營收將年減 6% 至 44 兆韓元，營業利益則年減 7% 至 2.36 兆韓元。