不只台積電！南亞、禾伸堂、高力轉型受關注 00418A主動挖掘AI轉型黑馬機會

文/ 金融消費中心

南亞還只是傳統塑化股嗎？隨著台股朝5萬點關卡邁進，AI商機也正改寫部分傳統企業的成長版圖。受惠AI伺服器、高階PCB及電子材料需求升溫，南亞營運重心逐步轉向電子材料，相關營收占比已提升至57%，市場也持續關注M8、M9等高階材料的認證與量產進度。南亞股價從年初低點55.6元一路走高，並於10月上旬創下322元盤中歷史新高，漲幅達479%，不到一年市值與股價表現都受到市場矚目。

南亞的轉型案例也凸顯，AI行情的成長機會不一定只集中在大型科技股。當企業藉由產品升級、切入高階供應鏈，營運結構與市場定位可能隨之改變，進一步帶動市場重新評價。復華台灣新星主動式ETF（00418A）將於10月21日至23日募集，除了布局大型成長股，也著眼於傳統產業轉型與新興科技帶來的成長機會。

然而，這類底層發生質變的潛力股，傳統被動型 ETF 受限於追蹤指數與市值門檻，很難在第一時間參與。不只是南亞，像是高階被動元件廠禾伸堂，受惠 AI 伺服器功率提升帶動 MLCC 規格升級，上市櫃市值排名在一年間從472 名一路狂飆348 名躍升至 124 名；資料中心熱能管理大廠高力，也因液冷散熱與穩定供電需求爆發，市值排名從去年的236 名強勢挺進至 136 名。這些企業雖然原本不在市值前 50 大的閃光燈下，卻在投資人沒注意的時候展現出強大的資產爆發力！

為了提早抓住這類爆發性的潛力股，00418A 打破常規，將選股池由前 50 大深掘至台灣市值前 300 大，背後倚仗的是復華投信近百人的龐大投研團隊，透過全球地毯式拜訪與供應鏈交叉比對，提前鎖定那些「被市場誤解」或「尚未被發現」的底層轉機黑馬。

在配置策略上，00418A 採用「大市值龍頭(約50%)＋ 轉型黑馬與爆發新興
(約 50%)」的雙軌組合。一方面以晶圓代工與封測巨頭打底確保穩定度與流動性，另一方面將布局時點大幅前移，主動挖掘像南亞、禾伸堂、高力這樣從傳統工業或中小型領域切入 AI 核心的隱形冠軍，享受「實質獲利上修 ＋ 評價重估」帶來的雙重乘數效應。

對照大型 AI 權值股，巨型企業雖具備產業地位優勢，但當市場期待升溫、股價已部分反映未來成長時，追價更需留意估值壓力。對於希望參與 AI 長線趨勢、又不想只集中在少數熱門權值股的投資人而言，00418A 這類「大型股打底、轉型股爭取爆發成長」的配置思維，採不配息設計專注極致總報酬累積，無疑是擺脫高檔壓抑、搶先布局「穩中帶衝」台股新星的黃金甜蜜點。

※免責聲明：本文僅為市場資訊與商品特色介紹，不構成任何投資建議。投資人應審慎評估自身風險承受度及相關投資風險，並自負盈虧。

原始新聞來源 不只台積電！南亞、禾伸堂、高力轉型受關注 00418A主動挖掘AI轉型黑馬機會 臺灣郵報.