台廠光通訊股隨它起舞 00409A直接持有魯門特姆 掌握雷射晶片關鍵技術

文/ 金融消費中心

AI資料中心對高速傳輸的需求，讓光通訊成為今年最熱門的產業之一，而美國光通訊元件大廠魯門特姆正是這波浪潮的核心。根據財報，魯門特姆最近一季營收約8.08億美元，創歷史新高，年增逾九成，毛利率約47.9%；用於1.6T光收發模組的雷射晶片出貨量較去年同期翻倍，關鍵雷射產品的供需缺口持續超過30%。輝達也直接投資魯門特姆20億美元，並簽訂數十億美元的採購協議。

每當魯門特姆公布財報或釋出共同封裝光學的量產時程，台股光通訊概念股往往應聲大漲，產業話語權在誰手上一目了然。在復華全球未來50主動式ETF（00409A）的投資組合裡，魯門特姆是權重最高的一檔，約占6.29%，等於讓投資人直接站在光通訊產業的上游，而不只是追逐跟漲的概念股。

產業分析人士表示：「台灣在光通訊有磊晶、光學元件與封裝等廠商，但最關鍵的雷射晶片技術與大客戶訂單，集中在魯門特姆這類美國企業手上。台股概念股的漲跌，很多時候是在反映美國龍頭的訂單消息。」這也是00409A選擇直接持有源頭企業、而非周邊概念股的原因。

高成長也伴隨高期待。魯門特姆過去12個月股價漲幅約1300%，遠期本益比超過100倍，任何訂單雜音都可能引發劇烈震盪。業界人士表示，00409A把它放在第一大持股的同時，也保有視評價調降比重的彈性，投資人宜以中長期角度看待。

市場人士認為，光通訊是AI基礎建設裡擴張最快的環節之一，台灣廠商參與其中，但定價與技術主導權仍在美國；00409A讓投資人從源頭參與這段成長。

※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧。

原始新聞來源 台廠光通訊股隨它起舞 00409A直接持有魯門特姆 掌握雷射晶片關鍵技術 臺灣郵報.