3.0 版市值型 ETF! 陳重銘：009816 靠「不配息＋獲利篩選」累積報酬超車 0050、0056

文/ 金融消費中心

台股本周上演5萬點衝關戰，隨著 AI 主線持續推進，市場開始嚴格檢視產業與獲利狀況，選股難度大幅提升。存股達人「不敗教主-陳重銘」指出，凱基台灣 TOP50（009816）上市僅 8 個月，規模就突破 2,000 億大關、衝上台股第 9 大，正是因為它用數字說話，8 個月的累積報酬率直接超車規模最大的 0050 與高股息代表 0056。

不敗教主陳重銘表示，009816 能交出亮眼成績，最大的特點就在於「不配息」，簡單想一想，如果想要長期投資，不就表示看好股市的未來，而配息就是不斷拿回你投資的錢，當然會降低投資複利效果，所以009816打敗高股息的0056。

至於為甚麼009816又可以打敗市值型的0050？陳重銘認為，除了不配息之外，009816的選股邏輯也進行優化。首先在成分股的分散性方面，0050僅用市值決定權重，台積電權重高達56.43%(10月6日)，過度集中在單一持股。009816的台積電權重則是跟大盤相同的40.69%，不僅分散性較佳，其他成分股可以有更多的表現空間。

另外，他也點出「市值大還是賺錢」的差異。陳重銘表示，0050只挑選市值大的公司，卻不管有沒有賺錢。009816指數要求「近四季稅後純益總和 > 0」，不是只買「大」，而是先挑「有賺錢的大公司」。成分股有賺錢，ETF才會有好表現，所以009816打敗0050。

而在目前市場環境下，AI仍是投資的主線，但陳重銘觀察，市場開始挑產業、挑獲利，也開始尋找科技以外的第二獲利來源，選股的難度也加大了不少。對於在工作跟家庭兩頭忙的投資人來說，有能力跟時間來挑出正確的股票嗎？他認為，投資人不需要再「吃苦當吃補」，而是要善用工具。

陳重銘也引用股神巴菲特的觀點：「一般人最佳的投資法，是將資金配置於低成本的指數型基金。」他表示，指數就是被動型ETF的精隨，009816除了上述的特點之外，還加入：流動性篩選 → 近四季稅後純益為正 → 市值前50大 → 自由流通市值加權 → 動能權重調整。

因此，他認為，比起第一代只挑大市值公司(不管獲利)，009816算得上是進化後的3.0版市值型ETF。除了選股機制之外，009816還有一個優點：經理費0.07%、保管費僅0.027%，遠低於一般的ETF，超低的內扣費用不僅可以拉高報酬率，更適合長期投資，投資人只要堅持「定期定額」，專注在累積張數(總資產)即可。

至於部分投資人仍會擔心「沒有配息」，陳重銘則以退休生活費試算，如果有1000萬的股票，假設平均年報酬率為10%，第一年會增加100萬元，就算你從中拿60萬來當成收活費，你的資產還會成長為1040萬。他認為，由此可見，只要報酬率穩定，你的退休金就會花不完，所以不要再擔心沒有配息了，而是要忘記張數跟股數，專注在總資產跟總報酬。

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原始新聞來源 3.0 版市值型 ETF! 陳重銘：009816 靠「不配息＋獲利篩選」累積報酬超車 0050、0056 臺灣郵報.