2026私募股權論壇聚焦企業傳承與成長  PE串聯家族資本打造長期價值

 

台灣併購與私募股權協會7日於台北遠東香格里拉飯店舉辦「2026 私募股權論壇」(圖說：2026私募股權論壇：左起理律法律事務所李耀中合夥律師、李長榮集團新事業部董事總經理林群倫、EQT霸菱亞洲基金合夥人李承宗、勤業眾信聯合會計師事務所總裁柯志賢、金管會陳彥良副主委、台灣併購與私募股權協會理事長黃顯華、李長榮集團總裁李謀偉、勤業眾信聯合會計師事務所策略、風險與交易服務營運長潘家涓、中華開發資本總經理南怡君)，由勤業眾信聯合會計師事務所、福邦證券金融集團、中華開發資本及理律法律事務所共同協辦，邀集政府、私募股權基金、家族辦公室及產業代表，聚焦私募股權產業發展、企業傳承、產業轉型及家族資本合作等議題。面對全球經濟與產業環境快速變化，台灣併購與私募股權協會認為，台灣私募股權市場正從單純提供資金，逐步走向結合產業資源、企業治理、併購整合及國際網絡的長期價值創造角色。

黃顯華：台灣PE應與併購力量結合　協助企業迎接轉型與國際競爭

台灣併購與私募股權協會理事長黃顯華於開幕致詞表示，台灣目前正處於產業發展的關鍵階段，雖然AI、半導體等產業帶動資本市場及經濟成長，但另一方面，許多傳統產業及企業仍面臨成長、轉型及競爭力提升等問題，形成明顯的K型發展。

黃顯華指出，台灣私募股權基金（PE Fund）產業未來應與併購力量進一步結合，不僅要協助企業處理資本需求，更應透過併購、整合及產業資源，協助企業提升規模與國際競爭力。尤其台灣工具機、汽車零組件、螺絲等產業中，有許多具技術及市場優勢的隱形冠軍企業，若能透過整合形成更具規模的產業力量，將有機會打造世界級企業。

他表示，台灣企業近年積極走向東南亞、美國等海外市場，但國內企業間的併購與整合也同樣重要。面對2028年以後的產業環境，台灣需要結合政府、國際基金及PE的力量，協助更多企業突破發展瓶頸。

柯志賢：多元資本崛起　家族資本逐漸成為企業長期發展夥伴

勤業眾信聯合會計師事務所總裁柯志賢表示，台灣私募股權基金產業經過多年發展，資本來源與市場角色均持續改變。過去市場較常看到國際私募基金投資台灣企業，如今則有越來越多亞太及台灣在地私募基金與台灣企業合作。

柯志賢指出，近十多年來最明顯的變化之一，就是「多元資本」逐漸形成。除了傳統金融機構及國際基金外，家族資本也開始透過Family Office與PE合作，或直接參與企業投資，使資本角色從單純的資金提供者，進一步轉變為企業長期發展的合作夥伴。

他認為，這樣的發展對台灣企業及整體金融市場都是正向趨勢，未來若能促成更多傳統企業與私募基金合作，將有助於企業取得轉型所需的資金、專業能力與外部資源。

陳彥良：亞洲資產管理中心創造新契機　PE應深耕台灣產業

金融監督管理委員會副主任委員陳彥良表示，近年全球金融及經濟環境快速變化，台灣則因AI、半導體等產業蓬勃發展，帶動資本市場表現及高資產族群、家族企業與家族辦公室對資產配置的關注。陳彥良指出，金管會推動「亞洲資產管理中心」，希望透過制度及市場環境的開放，吸引更多資金、人才及資產管理服務產業進入台灣，同時讓私募股權基金能在台灣深耕發展。

他表示，未來應進一步促成私募股權基金與台灣優質企業的連結，串聯家族資本、金融機構、專業投資人及家族辦公室，形成更完整的資本生態系，協助企業轉型升級、提升競爭力，並運用PE資源拓展國際市場。金管會也將在投資人保護及風險管理的前提下，持續完善相關制度及法規環境，讓開放與發展並行。

潘家涓：全球PE市場逐步回溫　台灣資本來源走向多元

勤業眾信聯合會計師事務所策略、風險與交易服務營運長潘家涓指出，全球私募股權市場逐步回溫，但募資環境仍相對審慎，亞太地區交易件數有所增加，平均交易規模則有所下降，投資人更加重視企業營運改善、資本效率及風險管理。

潘家涓表示，台灣私募股權投資領域近年逐步擴大，除基礎建設、離岸風電及能源等領域外，也延伸至資安、AI等具成長潛力的產業，市場退出活動也逐漸出現更多代表性案例。

她指出，台灣PE市場另一項重要變化是資本來源日益多元，家族資本透過Family Office與PE合作或直接投資的模式逐漸增加，使家族資本不再只是資金提供者，而能進一步成為企業長期發展的夥伴。未來若能結合更多元的資本來源，將有助於台灣企業取得轉型及成長所需的資源。

李謀偉：PE不只是提供資金　應協助企業成為價值創造者

李長榮集團總裁李謀偉以「From Operator to Value Creator, Building More World-Class Companies」為題發表專題演講，分享自身從企業經營者走向投資及價值創造者的經驗。

李謀偉表示，過去多年站在企業經營第一線，近十年則逐步轉向投資、私募股權等領域，期間觀察大量企業的成功與失敗，也思考企業為何需要PE協助。他認為，PE的價值不只是提供資金，而是能進一步協助企業改善治理、引進人才、推動數位轉型、進行併購及整合產業資源。

他以「企業的都更」形容PE參與企業轉型的角色，認為台灣有許多企業具有良好的技術、品牌及客戶基礎，但仍面臨企業接班、規模不足、非核心資產或業務分拆等問題。透過Carve-out、Roll-up、併購及國際化布局，可以重新配置企業資源，進一步建立世界級競爭力。

李謀偉並以國際企業案例說明，企業私有化或透過PE重新調整資本結構，不一定代表退場，而可能是為企業創造一段不受公開市場短期壓力干擾的轉型空間。他認為，日本及韓國近年的企業治理與資本效率改革，也為台灣企業提供值得參考的發展機會。

文、圖 / 葉倩如、葉均

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