文/ 金融消費中心
記憶體價格漲勢未歇。南亞科近日通知客戶，將再度調高標準型記憶體合約價，漲幅上看20%，打破市場原先預期中國廠商擴產將壓抑報價的看法。隨著AI伺服器大量消耗記憶體，產業供給吃緊的情況持續，記憶體廠商的議價能力明顯提升。
在漲價循環中，掌握議價權的企業往往是最直接的受惠者。主動復華全球50（00409A）的選股範圍，可涵蓋美國、韓國等地的記憶體企業，也能同時觀察雲端平台與伺服器業者，讓投資人從整條供應鏈的角度，判斷誰在這波漲價中真正受惠。
投資專家認為，記憶體漲價對供應商是好消息，但對下游的伺服器、電腦與手機業者來說，就是成本上升。漲價循環裡有贏家也有承壓的一方，看的是誰能把成本轉嫁出去。專家指出，00409A不只看單一產業，而是從上下游的相對議價能力來評估企業的獲利前景。
值得注意的是，台股7日記憶體族群表現相對疲弱，顯示市場對漲價題材已有一定程度反映。專家提醒，記憶體產業向來具有明顯的景氣循環特性，漲價期間股價波動也往往較大。00409A不受固定指數成分股限制，可依產業報價與庫存變化調整記憶體相關持股的比重。
市場人士認為，AI帶動的記憶體需求短期內仍難以降溫，但漲價能延續多久，仍取決於各大廠的擴產節奏。00409A能否在漲價循環中掌握布局與調節時機，將是檢驗其主動管理能力的觀察指標。
※免責聲明：文中所提之個股、基金內容僅供參考，並非投資建議，投資人應獨立判斷，審慎評估風險，自負盈虧
