美國 ETF 提前吸金 1.49 兆美元 創年度資金流入新高

根據《Morningstar, Inc.》的數據，美國指數股票型基金（ETF）在今年只剩下三個月的情況下，已打破了年度資金流入紀錄。截至今年9月底，美國 ETF 累計吸引高達 1.49 兆美元（約新台幣 48 兆元）的資金淨流入，超過去年全年 1.46 兆美元的總額。

單就9月份來看，美國 ETF 的資金流入額便超過 1,404 億美元。儘管大型綜合股票型 ETF 及海外大型綜合股票型 ETF 的績效表現不如預期，這兩類基金仍是資金湧入的主要類別。其中，海外大型綜合股票型 ETF 吸引 155 億美元，美國大型綜合股票型 ETF 也獲得逾 168 億美元的資金挹注。

債券市場方面，投資人將資金從風險較高的債券商品轉移至信用品質更佳、存續期間更短的債券 ETF。超短期債券 ETF 在9月錄得 197 億美元的淨流入，創下該類別單月次高紀錄。同時，美國抗通膨債券（Treasury Inflation-Protected Securities, TIPS）的實際殖利率在9月達到 2008 年以來的新高，反映市場對通貨膨脹的預期。

值得關注的是，儘管加密資產監管的不確定性因《明晰法案》（Clarity Act）在參議院闖關失敗而升高，iShares Bitcoin Trust ETF（IBIT）在9月仍吸引 20 億美元的資金流入，使第三季的淨流入總額達到 49 億美元。該 ETF 在第三季強勁反彈 42.8%，一掃上半年流出 16 億美元並下跌近 33% 的頹勢。

在科技領域，雖然全球股票與債券市場在9月普遍走弱，全球綜合投資組合當月下跌 1.6%，但 iShares MSCI USA Momentum Factor ETF（MTUM）卻逆勢上漲 5.8%。該 ETF 的主要持股集中在人工智慧和半導體產業，包括超微半導體（Advanced Micro Devices AMD）、美光科技（Micron Technology MU）和英特爾（Intel INTC）等公司，這些股票在9月表現強勁。此外，雖然新興市場 ETF 受到中國和印度股市表現不佳的拖累，南韓和台灣的半導體與記憶體股票則展現了強勁的表現。

同月，美國聯準會主席凱文·沃什（Kevin Warsh）宣布升息 25 個基準點（利率變動的最小單位），進一步推升了借貸成本。資產管理公司景順（Invesco）的 ETF 資產管理規模（AUM，管理資產總額）已突破 1 兆美元，成為繼先鋒集團（Vanguard）、iShares 和道富公司（State Street）之後，第四家達到此里程碑的業者。這四大 ETF 巨頭目前共管理著 12.3 兆美元的 ETF 資產，佔全球 ETF 市場總額的 76%。

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