類股輪動快到腿抽筋 葉育碩目光轉向009803 含息總報酬約8成！

今年下半年以來，台股類股輪動速度明顯加快，投資人的思考方式也跟著改變。財經達人葉育碩觀察，經歷七、八月的震盪與類股快速輪動後，投資人開始從「選哪一檔」轉向「選哪一種策略」，部分資金由主動型ETF轉向市值型、高股息等ETF，希望降低選股難度，把資金放在相對明確的策略上。他笑說，每天追著類股跑，「跑到最後可能不是股票賺錢，是自己的腿先抽筋。」

在這樣的背景下，葉育碩將目光放回玉山市值動能50ETF（009803），認為這檔產品走的是另一條路。他指出，009803今年以來含息報酬約八成，最新一季配息0.90元，以目前價格換算，年化配息率約16.64%。他形容，這樣的表現「就像一個成熟男人，既把事業做好，還會做家事，也知道要拿錢回家」，兼具成長、動能與配息，並不是傳統意義上的市值型或高股息ETF。

不過，葉育碩也提醒投資人別只看配息數字就心動，「先冷靜一下」。他強調，ETF的配息不是天上掉下來的紅包，真正要看的還是它買了什麼、怎麼選股。009803透過市值、成長、價值、品質、動能五大因子選股，持股結構偏向大型成長企業，台積電、聯發科、鴻海、台達電等都在其中。葉育碩認為，009803的核心邏輯並非單純追求高股息，而是在成長與動能之間取得平衡。

談到產業趨勢，葉育碩指出，AI產業正進入下一個階段，輝達新一代Vera Rubin平台已進入量產，AI需求開始從繪圖晶片，一路延伸到先進封裝、伺服器、高速網通、散熱、電源以及資料中心設備。而009803的成分股中，台積電、台達電、智邦、奇鋐、欣興、南電、景碩、台光電、高力、川湖等10檔台灣AI供應鏈企業，合計權重近50%。

「它的AI布局並不只有台積電。」葉育碩以吃自助餐比喻，投資009803不是只拿一盤台積電就結束，而是能從晶圓、封裝、網通、散熱一路夾到資料中心，涵蓋晶圓製造、先進封裝、高速網通、散熱、印刷電路板、高階材料與資料中心電源設備等環節。

至於這類ETF是否適合自己，葉育碩認為仍要回到最基本的問題：要的是比較明確的現金流，還是希望在配息之外，也保留資產成長的空間？他表示，若希望兩邊兼顧，009803這種「成長＋動能＋配息」的市值型ETF，確實值得放進觀察名單。

葉育碩也總結，今年市場已讓大家看到，單純靠一種風格吃遍所有行情並不容易，「連選ETF都開始內卷了，成長要有，動能要有，配息也不能少，投資人真的越來越難伺候了。」

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